Kdo kaj služi z delnicami?

Pred pol ure sem na TradeRepublic dobil obvestilo, da se mi je na vseh treh ETFjih, ki jih imam v lasti izvedla neka corporate action. Ko odprem dokument, je to itak sken oz. PDF slika originalnega dokumenta z hyperlinkom (slikan). V dopisu ni drugih podrobnosti (samo da si lahko podrobnosti preberem na linki...).

Je mogoče še kdo dobil kaj podobnega in ve za kaj se gre?

PS: Krka še vedno kot nora kupuje lastne delnice, cca 20% dnevnega prometa. Tako da cena bo kar lepo rasla še nekaj časa, vsaj dokler bodo kupovali.

Na Ljubljanski borzi je družba odkupila 8.807 lastnih delnic v skupni vrednosti 1.550.758 EUR, in sicer:
- 5. 5. 2025 1.913 delnic po povprečni tehtani ceni 174,60 EUR,
- 6. 5. 2025 1.899 delnic po povprečni tehtani ceni 175,12 EUR,
- 7. 5. 2025 1.466 delnic po povprečni tehtani ceni 175,78 EUR,
- 8. 5. 2025 1.820 delnic po povprečni tehtani ceni 176,92 EUR in
- 9. 5. 2025 1.709 delnic po povprečni tehtani ceni 178,17 EUR.
https://seonet.ljse.si/?doc_id=91391

Ko kupijo delnice, se te avtomatsko ne unicijo. Konec koncev, jih je potrebno izbrisati iz registrov ipd. Kaksna je tocna mehanika niti ne vem, ampak de facto si potem s svojo delnico sorazmerno vecji lastnik podjetja. Tudi niso upravicene dividend ipd.
Obstaja tudi mehanizem, da jih v nekem trenutku dejansko unicijo.

Ce je kaksen, ki se spozna, lahko pojasni bolj natancno?

Pojasniti je za veliko. Podjetje ne more kar kupiti delnice na borzi in rabi borznega posrednika. Kako potem racunovodsko vpise kupljene delnice itd itd

Podobno bi lahko nekdo spraseval kako vzames hipoteko. In potem lahko odgovoris: "enostavno, gres na banko, se zmenis ter podpises nekaj papirjev".

Kako umaknes delnice? Pojasni, ti lahkobucnez.

No, si le povedal nekaj uporabnega.

delavec44 je 13. maj 2025 ob 13:48:57 izjavil:

Kaj pa je fora, da rabijo svoje delnice? Potem podjetje samo sebi izplača dividende ali se dobiček deli le med ostale delničarje (in svoj del dobička zadržijo v podjetju)?

A smo že tam, da je v marsikaterem primeru bolje vprašati umetno pamet kot pametnjakoviče na forumu;-)?

Podjetja se odločajo za odkup lastnih delnic iz več strateških razlogov, ki jim lahko prinesejo pomembne koristi. Tukaj je nekaj ključnih razlogov:

Povečanje vrednosti preostalih delnic – Ko podjetje odkupi svoje delnice, zmanjša skupno število delnic v obtoku, kar lahko poveča dobiček na delnico (EPS). Manj delnic pomeni, da se dobiček podjetja porazdeli med manjše število delničarjev, kar pogosto poveča vrednost preostalih delnic.

Signaliziranje zaupanja v prihodnost – Odkup lastnih delnic je lahko znak, da vodstvo verjame, da je podjetje podcenjeno, kar lahko trgu sporoči pozitiven signal in dvigne ceno delnic.

Uporaba presežnih denarnih sredstev – Če ima podjetje veliko denarja, ki ga ne potrebuje takoj za investicije ali razvoj, lahko namesto izplačevanja dividend uporabi denar za odkup delnic, kar je način vračanja vrednosti delničarjem.

Zmanjšanje stroškov kapitala – Če ima podjetje preveč lastnega kapitala v primerjavi z dolgom, lahko odkup delnic pripomore k boljši strukturi kapitala, saj zmanjša lastniški kapital v primerjavi z dolgom.

Preprečevanje sovražnega prevzema – Odkup delnic lahko zmanjša število delnic, ki so na voljo na odprtem trgu, kar oteži prevzem podjetja s strani drugih akterjev.

Spodbuda za zaposlene – Nekatera podjetja uporabljajo programe nagrajevanja zaposlenih s delnicami, zato lahko kupujejo lastne delnice, da jih kasneje razdelijo med zaposlene kot del motivacijskih shem.

Čeprav ima odkup delnic koristi, pa ga vlagatelji vedno skrbno spremljajo, saj lahko pomeni, da podjetje nima boljših možnosti za investiranje ali da umetno dviguje vrednost delnic. Vse je odvisno od konteksta in strategije podjetja.

Ko podjetje odkupi lastne delnice, te postanejo lastne delnice podjetja (ang. treasury shares). Za te delnice ne izplačuje dividend, saj tehnično niso v lasti zunanjih delničarjev – podjetje jih ima "v svoji blagajni" in ne more samo sebi izplačevati dividend.

Poleg tega lastne delnice nimajo glasovalnih pravic, kar pomeni, da podjetje ne more uporabiti teh delnic za vplivanje na odločitve skupščine delničarjev.

Podjetje ima več možnosti, kaj storiti s temi delnicami:

Jih trajno umakniti iz obtoka, kar zmanjša število delnic in lahko poveča vrednost preostalih.
Jih ponovno prodati na trgu, če se v prihodnosti odloči, da potrebuje kapital.
Jih uporabiti za nagrajevanje zaposlenih prek delniških programo

Ko podjetje kupi lastne delnice, to ni nujno izkoriščanje notranjih informacij, če je postopek izveden skladno s pravili. Takšen odkup, imenovan tudi buyback, je povsem zakonit in pogosto uporabljen kot način vračanja vrednosti delničarjem.

Ključno je, da podjetje pri odkupu lastnih delnic upošteva zakonodajo in regulative ter da notranji akterji ne uporabljajo nepravičnih informacij za manipulacijo trga. Regulativni organi, kot so SEC v ZDA ali ESMA v EU, pogosto zahtevajo, da so takšni odkupi transparentni in javno objavljeni, da se prepreči kakršnokoli zlorabo.

Če bi podjetje kupovalo svoje delnice na podlagi zaupnih informacij, ki jih trg še ne pozna, bi to lahko veljalo za izkoriščanje notranjih informacij. Zato morajo podjetja spoštovati pravila o razkritju podatkov in dosledno upoštevati regulativne zahteve.

Pri kupovanju lastnih delnic je korporacija zavezana plačilu davka v višini 1 odstotka (1) poštene tržne vrednosti vseh delnic družbe, ki jih ta korporacija (ali nekatere povezane družbe) odkupi v katerem koli davčnem letu, z omejenimi izjemami, zmanjšanega za (2) pošteno tržno vrednost vseh delnic, ki jih je zajeta korporacija (ali nekatere povezane družbe) izdala v davčnem letu (vključno z izdajami nadomestnih delnic). 1-odstotni trošarinski davek se lahko uvede tudi za nakupe delnic pri nekaterih združitvah ali prevzemih, ki vključujejo zajete korporacije.
Povzeto po IRS
https://www.irs.gov/newsroom/treasury-a...

NE!! Ker gre za profesionalce in ti ne nasedajo takim potezam. Gledajo druge stvari, npr denarni tok, tržišča, konkurenco ipd!
Lahko se pa s tem seveda branijo pred sovražnim prevzemom! Kar bi za Krko težko rekel, da je sedaj tarča kakšnega takega prevzema...
Dolgov nimajo, investirajo tudi, celo v tujino, pač odkupujejo lastne delnice... Lahko bi jim pa denar ležal na banki!? Menda bi lahko oblikovali depozit!??

Saj to poten ni nič drugače od tega kar Trump dela na US trgu in manipulira z njem.

Razen pri nas, kjer trenutna garnitura FURSa vztraja, da je buyback prikrito izplačilo dividend in posledično enako obdavčijo kot dividende.

Ja in ne. Od 2023 so buybacki obdavčeni kot dividende, razen če gre za prodajo podjetjem, ki kotirajo na borzi.

Krka konkretno je OK, niso pa generalno OK vsi buybacki, kar sem zgoraj nerodno komentiral. Pač še eno naše nekonsistentno pravilo za praktično isto stvar.

O tem sem pred dnevi govoril. Amerika je rešena recesije :)

Družba Qatar Airways bo za 160 letal po Trumpovih navedbah plačala več kot 200 milijard dolarjev (178 milijard evrov). "To je fantastično. To je rekord," je dejal predsednik ZDA in zatrdil, da gre za največje naročilo letal v zgodovini podjetja Boeing.

red_baron je 15. maj 2025 ob 09:10:49 izjavil:

rini je 14. maj 2025 ob 17:43:15 izjavil:

O tem sem pred dnevi govoril. Amerika je rešena recesije :)

Družba Qatar Airways bo za 160 letal po Trumpovih navedbah plačala več kot 200 milijard dolarjev (178 milijard evrov). "To je fantastično. To je rekord," je dejal predsednik ZDA in zatrdil, da gre za največje naročilo letal v zgodovini podjetja Boeing.

Tule nekaj ne pije vode 160 letal za 178 miljard??
Saj ni letalo miljardo na kos....

Danes Krka poleti na ATH!

rini je 14. maj 2025 ob 17:43:15 izjavil:

O tem sem pred dnevi govoril. Amerika je rešena recesije :)

Družba Qatar Airways bo za 160 letal po Trumpovih navedbah plačala več kot 200 milijard dolarjev (178 milijard evrov). "To je fantastično. To je rekord," je dejal predsednik ZDA in zatrdil, da gre za največje naročilo letal v zgodovini podjetja Boeing.

Tule nekaj ne pije vode 160 letal za 178 miljard??
Saj ni letalo miljardo na kos....

red_baron je 15. maj 2025 ob 09:16:23 izjavil:

red_baron je 15. maj 2025 ob 09:10:49 izjavil:

rini je 14. maj 2025 ob 17:43:15 izjavil:

O tem sem pred dnevi govoril. Amerika je rešena recesije :)

Družba Qatar Airways bo za 160 letal po Trumpovih navedbah plačala več kot 200 milijard dolarjev (178 milijard evrov). "To je fantastično. To je rekord," je dejal predsednik ZDA in zatrdil, da gre za največje naročilo letal v zgodovini podjetja Boeing.

Tule nekaj ne pije vode 160 letal za 178 miljard??
Saj ni letalo miljardo na kos....

rini je 14. maj 2025 ob 17:43:15 izjavil:

O tem sem pred dnevi govoril. Amerika je rešena recesije :)

Družba Qatar Airways bo za 160 letal po Trumpovih navedbah plačala več kot 200 milijard dolarjev (178 milijard evrov). "To je fantastično. To je rekord," je dejal predsednik ZDA in zatrdil, da gre za največje naročilo letal v zgodovini podjetja Boeing.

Tule nekaj ne pije vode 160 letal za 178 miljard??
Saj ni letalo miljardo na kos....

Kdo verjame čemurkoli kar prileti iz oranžnega gobca. Recimo en mesec nazaj je rekel, da se pogajajo z 200 državami za trade deale. Saj 200 držav sploh nimamo. Nihče niti ne poskusa challengat njegovih neprestanih laži. Je povedal neko cifro koliko so pobrali tarif zadnji mesec, zdej so uradne cifre zunaj, in so seveda nekajkrat nižje.

Spura je 14. maj 2025 ob 00:12:12 izjavil:

Kristus božji na križu kako prepucavanje. Podjetja imajo 2 načina, da vračajo denar delničarjem, in buybacke delajo, ker so davčno ugodnejši od dividend. To je 95% zakaj je tako.

Zdej lahko imam tuki debate o tem kako je boljše delat buybacke, ko je stock nizko in druge nianse, ampak v resnici to nič ne vpliva na odločitve podjetij, da delajo buybacke, še rajši jih delajo, ko so delnice overpriced. Vse ostalo napisano je flavor text.

Večina piscev tu je subprime...

SPDR ga ima 0.55%, pa je danes zelen medtem ko je UNH -11%

Spura je 15. maj 2025 ob 09:52:17 izjavil:

Kdo verjame čemurkoli kar prileti iz oranžnega gobca. Recimo en mesec nazaj je rekel, da se pogajajo z 200 državami za trade deale. Saj 200 držav sploh nimamo. Nihče niti ne poskusa challengat njegovih neprestanih laži. Je povedal neko cifro koliko so pobrali tarif zadnji mesec, zdej so uradne cifre zunaj, in so seveda nekajkrat nižje.

Ce gre gor se 10%, bom verjetno vse prodal in iskal alternativne nalozbe.

Zavarovalnice kot so Sava/Triglav bodo dražile še naprej, kar pomeni garantirani večji profiti. Vojna v Ukrajini se bo nadaljevala, kar je dobro za Krko ker največ prodajo v Rusiji. Petrol tudi nima več toliko omejitev tako da bo lahko dražil. Edino NLB ne vem če bo v teh razmerah lahko še toliko nategovala stranke kot je v preteklosti, tu je še največja možnost da ne bodo povečali dobiček.

Matejjjjj - meni se zdijo valuacije kar visoke. Imam neko strategijo manjšanja določenih pozicij, načeloma sem bil vedno buy&hold, ampak me mika da bi univčil vsaj manjši del dobičkov. Saj od unovčenja dobička ne moreš bankrotirat :)

LeQuack je 16. maj 2025 ob 11:25:24 izjavil:

Zavarovalnice kot so Sava/Triglav bodo dražile še naprej, kar pomeni garantirani večji profiti. Vojna v Ukrajini se bo nadaljevala, kar je dobro za Krko ker največ prodajo v Rusiji. Petrol tudi nima več toliko omejitev tako da bo lahko dražil. Edino NLB ne vem če bo v teh razmerah lahko še toliko nategovala stranke kot je v preteklosti, tu je še največja možnost da ne bodo povečali dobiček.

NLB - širitev na Hrvaško (imajo ze lizing) bo prinesla možnost hipoteke na hrvaško nepremičnino, seveda tudi lažje financiranje. Tukaj je ogromno potenciala.

Ah, mnenje agenta za nepremičnine je isto kot da bi prodajalca za avto vprašal o prodaji avtov.

Ima prav..., cene so visoke, ker podjetniki prihajajo na trg z nešteto nepremičnin, ki so bile zasnovane v boomu in je tudi kalkulacija takšna.

Kupcev in zanimanja iz srednjega razreda ni (200k).

Mogoče je še kaj zanimanja na luksuznih delih (tega ne poznam).

Sicer ne moreš direktno vleči vzporednic, vendar ukinitev proizvodnje jadrnic v Elanu nakazuje, da je tudi pri višjem sloju zmanjkalo sredstev oziroma ni več novih članov v tem razredu.

@LeQuack od 2:23 naprej... :)